Heads roll på NAB över valutaskandalen National Australia Bank Ltd har avfäst fyra valutahandlare i mitten av en handelsskandal som kostar Australiens största bank 360 miljoner. Banken sa idag att det primära ansvaret för obehörig handel vilade med fyra medlemmar av valutaalternativet skrivbordet. NAB släppte idag resultaten av en rapport från PriceWaterhouseCoopers i handelsskandalen som fann att de fyra handlare utnyttjade smutthullar och svagheter i system och processer för att dölja handelsförluster och skydda bonusar. Handlarna - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray och Vince Ficarra - har blivit avskedade. Likaså, NAB sade idag chefen för valutakurser i bankerna Markets Division, Gary Dillon, som var direkt övervakare av de fyra handlare, skulle också avfärdas. Banken sade att tre ledande befattningshavare skulle lämna NAB efter rapportens utlämnande. De som lämnar är den verkställande direktören för Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, Marknadschef, Ron Erdos, och den verkställande generaldirektören för riskhantering, Chris Lewis. NAB säger att erfarna chefer har utsetts till dessa positioner på kort sikt tills NAB fullbordar lämpliga rekryteringsprocesser. Tidigare i år upphörde före detta verkställande direktör Frank Cicutto och ordförande Charles Allen i skandalen. Banken tillkännagav idag en fyrapunktsplan för att ta itu med de problem som ingår i PriceWaterhouseCoopers (PWC) - rapporten. Ordförande Graham Kraehe och verkställande direktör John Stewart sade att planen följde en två månaders recension av PWC som involverade intervjuer med mer än 45 anställda och tredje part, forskning på tusentals e-post och analys av 10 000 handelstransaktioner. NAB sa att de viktigaste punkterna i rapporten inkluderade att den slutliga förlusten i valutamarknaden är otillåten handel är 360 miljoner. Förlusterna ökade avsevärt mellan september 2003 och januari 2004. De fyra berörda aktörerna utnyttjade kryphål och svagheter i system och processer för att dölja handelsförluster och skydda bonusar och handelsförlusterna hade rapporterats till ledningen av flera yngre anställda. Styrelsen är övertygad om att en fullständig och rättvis bedömning av alla frågor har gjorts och att lämpliga korrigerande åtgärder vidtas för att ta itu med alla frågor som tagits upp i PWC-rapporten och för att förhindra dem från att återkomma, sa Kraehe. Rapporten sade att det fanns otillräcklig förvaltningsövervakning inom NABs marknadssektion samt betydande luckor i back office monitoring funktioner. Det fanns även svagheter i kontrollprocedurer, misslyckande av riskhanteringssystem och avsaknad av finansiella kontroller i divisionen, berättar rapporten. Enligt PWC fanns det ingen lämplig efterlevnadskultur inom NAB: s marknadsavdelning och det var en tendens att undertrycka dåliga nyheter snarare än att vara öppna och öppna om problem. Det tillade att varningssignaler, både från insidan av banken och från tillsynsmyndigheter och andra marknadsaktörer, inte var riktigt handlade om. Kraehe sade att styrelsen accepterade att det slutligen var ansvarigt för bankens kultur och rykte och eventuella förluster som aktieägarna lidit. Banken hävdar idag två styrelsekommittéer, där Peter Duncan ersätter Kraehe som ordförande i riskutskottet och John Thorn tar över från Cathy Walter som revisionsutskottets ordförande. Handelsförlusterna undersöks av Australian Prudential Regulatory Authority, Australian Securities and Investments Commission och den australiensiska federala polisen. Dessa myndigheter kommer att avgöra om civila eller straffrättsliga åtgärder kommer att vidtas mot enskilda personer till följd av valutakursoptionerna, säger Stewart. Stewart sade att banken förfinade sin ram för riskhantering för att få en mer lämplig balans mellan förvaltnings - och poliseringsfunktioner. Vi har redan granskat värdet vid riskgränser och sänkt vår risk exponering, sa Stewart. Han sa att svagheter i kontrollprocedurer som PWC identifierade hade eller skulle rättas till omedelbart. Dessa inkluderar analys av dagliga handelsvinster och konton, rapportering av alla stora och ovanliga transaktioner, utredning av alla off-market-räntor på transaktioner med hög risk och ett starkare back office som korrekt kontrollerar alla transaktioner. Det är helt oacceptabelt att anställda i de nationella överträdelsepolitiken och kontrollgränserna, sade Stewart. Från och med nu kommer det att finnas en nolltoleranspolitik mot obehöriga gränsöverträdelser på National. Aktier i NAB föll 23 cent till 31,61 vid 1146 AEDT.16 månaders fängelse för NAB forex återförsäljare över 360m skandal Page Tools Personlig ambition, arrogans och en missvisad känsla av oövervinnlighet ledde Luke Edward Duffy att spela en central roll i en av de största företagsskandalerna i australiensisk historia - en roll för vilken han dömdes till minst 16 månaders fängelse igår. Den 35-årige före detta chefen för National Australian Banks utländsk valuta-skrivbord har fått en dom på 29 månader i fängelse med minst 16 månader för sin del i en påstådd 360 miljoner handelsförlustskandal. Duffys bror och advokat, Patrick, sa igår kväll Duffy hade för avsikt att överklaga domen som ålagts av domstolens domare Geoff Chettle. Duffy, Albert Park, täckte i går sitt ansikte med händerna efter att han hörde meningen. Han hade åtalat sig skyldig till tre räkningar av oärlig användning av sin ställning som anställd för att få ekonomiska fördelar. Duffy, med tre andra tidigare NAB-handlare, hävdade falskt att han hade uppnått en 37 miljoner vinst för året till 30 september 2003 i ett försök att täcka upp 5 miljoner förluster och undvika granskning. Detta lämnade 42 miljoner för att återhämta sig. Mellan december 2003 och januari 2004 bidrog förlorande av satsningar på australiensiska dollar till charadespinnet i ekonomiskt kaos. Ingen tvekan om att din handel blev mer frenetisk och desperat när du strävade efter att rätta till den röra som du skapade, sa domare Chettle. Du och ditt team såg dig själv som oövervinnerliga och motiverade i ditt kriminella beteende genom att hävda att dina främsta motiv skulle tjäna pengar till banken. Det är helt enkelt ingen ursäkt. Domstolen hörde att Duffy ingick sju falska valutaoptioner som handlas mellan den 15 december 2003 och den 9 januari 2004 till ett totalt värde av 145 miljoner. Mellan den 1 oktober 2003 och den 9 januari 2004 gick han in i 12 falska valutahandelar till totalt 118 miljoner. Domare Chettle sa att brotten var väl planerade, sofistikerade och involverade enorma summor pengar. Blandningen av personlig ambition, arrogans och företagskultur gjorde att du glömde det juridiska ansvar som du hade för NAB, dess ledning och dess aktieägare, sa han. Du förstörde dina framtidsutsikter tillsammans med ditt rykte när du begått dessa brott. Vid dömning noterade han trycket i Duffys tidigare jobb. Brotten begicks av dig i en kultur med vinstdriven moral. För att fortsätta måste du ta risker. Domare Chettle erkände Duffy hade återbetalat en nettoprestationsbonus på 129 338 som han mottog baserat på hans manipulerade vinster. Han berättade för Duffy att, om han inte hade samarbetat i undersökningen och samtyckt till att bevisa sin tre medklagade, skulle hans straff ha varit en fängelse på 51 månader med ett minimum av två år och tre månader. Utanför domstolen sa Duffys fru Donnalea att hon var förödad. Han förtjänar det inte självklart, enligt vår åsikt, och vi kommer bara att fortsätta under de kommande 16 månaderna med våra liv. Vi har mycket stöd, sa hon. Domen följer en 11 månaders undersökning av Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC-ordförande Jeffrey Lucy sade: I det här fallet visas att ledande anställda som har förtroende och ansvar kommer att hållas ansvariga för oärligt beteende, och särskilt när både arbetsgivaren och aktieägarna luras kommer betydande fängelsestraffar att åläggas av domstolen. Få The Age hem levereras för så lite som 2,70 i veckan Rogue NAB handlare står inför sin dom dag TYRANT. Automat. Filosof. Patsy. Två år av offentlig dissektion har lämnat Australien med dessa fyra karikatyrer av folket bakom en skandal som sullied namnet på nationens största bank. Tisdag kommer att vara den sista dagen i den senaste försöket av de två sista handlarna i 360 miljoner valutaskandalen i National Australia Banks. Det katartiska ögonblicket kommer fram som svåra köpmän David Bullen och Vincent Ficarra mottar meningar för att placera shonky-avtal som förfalskade vinsten de hade gjort handel med valutaalternativ 151 rättigheter att köpa eller sälja olika länder pengar vid givna tider och fasta priser. Masterminded av järnfisted sektionschef Luke Duffy och bearbetad av hans medbrottsling i London, Gianni Gray, gjorde affärer det som om NABs utrikesdekor har uppfyllt sina 37 miljoner årliga vinstmål för budgetåret 2003. Det hade inte. En jublande, oförutsedd bank betalade prestationsbonusar som översteg genomsnittliga australiensiska årliga intäkter, i vissa fall med höga multiplar. Forex-skrivbordet stod förutom NAB-kollegor, en bubbla med högoktan, hög vinst och hög risk. I sin bok Fake: My Life as a Rogue Trader. Bullen visar ett liv av överskott: sprit, cigarrer, barer, helikoptrar och företagsmarkeringar. Teamet av elithandlare var omgivet av jubbar 151 de som hade ett jobb, men visste inte vad de gjorde. Traderna anskrände sig på ett annat språk. Ficarra, av italiensk härkomst, kallades Vinnie. Duffy smeknamnet Grey Square eller G-Spot, eftersom han var så känslig för handelskulturen. Av Grey, Duffy berättade för domstolen: Han gjorde alltid stink om saker, oavsett om de pågick både bra och dåliga, och du kunde lukta stinken som kommer från London. Därför tjänade han och juniorhandlaren Dennis Gentilin, den eventuella whistleblower som förde höga tider till ett slut, tjänade titeln London Stench boys. De skapade just denna kraftbas där de var lagar till sig själv, herr gentilin berättade för landstinget. Duffy övertygade sitt lag om att de var båtar 151 största av alla tider. Domstolen hörde att han hade en svart lista över handlare som korsade honom och alla som ifrågasatte sin auktoritet blev löjliga. En annan juniorhandlare, Vanessa McCallum, påminde om hur Duffy en gång varnade henne om att en näringsidkare som hade korsat honom nu gjorde bröd för att leva. Ms. McCallum spelade också en roll för att varna banken mot bedrägerierna. Min största rädsla var, om inget är fel, måste jag lämna skrivbordet eftersom du måste vara lojal mot Luke (Duffy), sa hon. Duffy skojade att årsredovisningen för 2003 skulle börja: Gday killar, vi hade ett bra år, betalade oss massor av pengar. Men året hade inte varit bra. Den hade slutat 5 miljoner i den röda 151 42 miljoner under budgeten. Duffy vittnade om att vägen ut ur förlusten blev klar när Ms. McCallum av misstag gick in i en alternativhandel som skapade en falsk förlust på 1 miljon. Det var kvar i systemet i mer än en vecka, obemärkt av bankernas back office. När Duffy klagade till kontoret fick han ett mail som angav att det inte var ansvaret för backkontor att kontrollera exaktheten i interna affärer. En bluff föddes. Publikens förståelse av derivat, såsom valutaalternativen som NAB-handlarna förfalskas, är att den ligger på den andra sidan av astrofysiken. År 2003 kallade Warren Buffett, världens näst rikaste man, finansiella derivat av massförstörelsevapen. I det enklaste fallet är investeringar som vadslagning på hästar. En punter kan backa en häst eller, för att sprida risken, kan satsa på flera hästar med olika slag av satsningar 151 inklusive quinellas, trifectas och quadrellas. I denna metafor, om företagen är hästarna och satsningarna är investeringarna, är quadrella, trifecta eller quinella derivatet. Det är en modell som hämtar sitt värde från de underliggande satsningarna. Nu föreställ dig punters som handlar quinellas mot quadrellas, quadrellas mot trifectas, allt på samma gång, på varje racecourse på planeten. Derivatmarknaden fungerar något så här. Men derivat blir ännu mer komplexa. Punters kan satsa på framtiden på situationen på marknaderna om tre månader, sex månader, 12 månader, 10 år eller mer. Och de kan satsa mot sig själva. Och de kan erbjuda odds. Det är ett spel som bygger enorma vinster 151 eller förödande förluster 151 genom att väva myriad troliga misslyckanden. Det spelas med miljarder dollar, helst dollar som tillhör någon annan. I sin bok Traders, Gun and Money. före detta derivathandeln Satyajit Das kallar handelsgolvet en värld av vackra lögner, som alla försöker distrahera icke-handelsvärlden från de tunna trådarna som kopplar samman banksystemet. Det finns säljare 151 de ljuger för kunder, skriver han. Traders ligger till försäljning och till riskhanterare. Riskhanterare De ljuger för de människor som driver platsen 151 rättelse, tror att de kör platsen. De som driver platsen ligger till aktieägare och tillsynsmyndigheter 133 Klienter. De ligger främst för sig själva. Den högriskiga, högbelönade miljön lockar självsäkra själar 151 ambitiösa sinnen som är avsedda att lösa pussel. Det odlar också aggression och konkurrens. Med sådana attribut kan komma hänsynslöshet och en känsla av rättighet. Innehåll med vetskap om att kontorskontoret inte skulle kontrollera interna affärer, stängde NAB-cheferna regleringsåret 2003 med falska affärer som uppblåste vinsten. Senare skulle de radera handeln och räkna böckerna. Det fungerade en behandling, tills det snöbollade. De ackumulerade 160 miljoner i obestämda förluster och korten började falla. Banken förlorade ännu mer pengar att stänga rogues positionerna och städa upp röra. Tisdagskammaren kommer att markera slutet på en Sophoclean-tragedi hos NAB 151, vars spelare, om de har tur, nu kan försvinna i fängelse och skingra in i anonymitet. Skandalen avstod från ett offentligt styrelsehus, kostade banken sin ordförande, dess verkställande direktör och andra ledande befattningshavare. Två år senare återhämtar banken fortfarande. Därför vale Duffy, som drev NABs utländsk valuta skrivbord som hans privata fiefdom och befallde de falska handlarna att komma in. När det var allt känt, erkände han: Jag har f --- ed upp och jag har lett några personer på fel väg med mig. Han tjänar en mening om två år och fem månader, med ett 16-månaders minimum. Innan han fängslades arbetade han på ett rederi och tjänat 45 000 per år. Vale Gray, den gormless, Londonsbaserade mottagaren av branschen som stängde de skumma erbjudandenen vid Duffys budgivning. För att göra slutar möts innan han fängslades, han jonglerade jobb som en skeppsmakare och pizza maker. Domstolen gav honom ett år och fyra månader med en åtta månaders icke-paroleperiod. Vale Bullen, som skrev en bok till krönika hans fall från ett testosteron-fueled liv i hög finans. I sin fasa vände han sig till Buddha, växte ett skägg och hävdade sitt eget misslyckade försvar inför domstolen. Slutligen vale Ficarra, som insisterade på att han hade handlat i god tro 151 att alla visste vad som hände 151 och kämpade för att förstå hur en jury skulle kunna tänka honom oärlig. Protegaten, bara 23 och nyligen förlovade när han började in i bedrägliga affärer i bankens datoriserade handelssystem, bad om husarrest: Fängelse är inte för mig protesterade han. På tisdag kommer vi att se. Forex chef fängslad i 16 månader för roll i NAB-handelskandalen Av Daniella Miletic 16 juni 2005 Sidan Verktyg Personlig ambition, arrogans och en missvisad känsla av oövervinnlighet ledde Luke Edward Duffy att spela en central roll i en av Australiens största företagsskandaler 8212 en roll som såg honom dömd igår till minst 16 månader fängelse. Den 35-årige före detta chefen för National Australia Banks utländsk valuta-skrivbord mottog en dom på 29 månader i fängelse med en längd på minst 16 månader för sin del i en påstådd 360 miljoner handelsförlustskandal. Duffys bror och advokat, Patrick, sa att de hade för avsikt att överklaga domen, som infördes av Victorian County Court Judge Geoff Chettle, så snart som möjligt. Duffy, Albert Park, täckte i går sitt ansikte med händerna efter att han hörde meningen. Han hade åtalat sig skyldig till tre räkningar av oärlig användning av sin ställning som anställd för att få ekonomiska fördelar. Duffy, med tre andra tidigare NAB-handlare, hävdade falskt att han hade uppnått en 37 miljoner vinst för året till 30 september 2003 i ett försök att täcka upp 5 miljoner förluster och undvika granskning. Detta lämnade 42 miljoner för att återhämta sig. Mellan december 2003 och januari 2004 bidrog förlorande av satsningar på australiensiska dollar till charadespinnet i ekonomiskt kaos. Ingen tvekan om att din handel blev mer frenetisk och desperat när du strävade efter att rätta till den röra som du skapade, sa domare Chettle. Du och ditt team såg dig själv som oövervinnerliga och motiverade i ditt kriminella beteende genom att hävda att dina främsta motiv skulle tjäna pengar till banken. Det är helt enkelt ingen ursäkt. Domare Chettle sa att brotten var väl planerade, sofistikerade och involverade enorma summor pengar. Blandningen av personlig ambition, arrogans och företagskultur gjorde att du glömde det juridiska ansvar som du hade för NAB, dess ledning och dess aktieägare, sa han. Vid dömning noterade han: Brotten begicks av dig i en kultur med vinstdrivet moral. För att fortsätta måste du ta risker. Domare Chettle erkände Duffy hade återbetalat en nettoprestationsbonus på 129 338 som han mottog baserat på hans manipulerade vinster. Han sa att Duffy inte hade samarbetat i undersökningen och gick med på att ge bevis för sin tre medklagade, hans straff skulle ha varit fyra år och tre månader fängelse med en lägsta tid på två år och tre månader. Utanför domstolen sa Duffys fru Donnalea att hon var förödad av meningen. Han förtjänar det inte självklart enligt vår uppfattning, och vi kommer bara att fortsätta under de kommande 16 månaderna med våra liv. Vi har massor av stöd. Domen följer en 11 månaders undersökning av Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC: s ordförande Jeffrey Lucy sade att målet särskilt visat sig att där både arbetsgivaren och aktieägarna luras, kommer domstolen att väcka betydande fängelsestraff. Få SMH levereras för så lite som 3 per vecka - SPARA 21
No comments:
Post a Comment